Ibland är det bra med repetition och en personlig favorit är att läsa kortfattade och grundläggande böcker. Det här är typiskt en sådan bok som antingen anses som repetition eller som en bra första bok om du är nybörjare. Varför är då repetition viktigt inom investeringar? Jo, investeringar är ett område där det är lätt att man slutar bry sig som sina principer och hur man planerat att man ska spara. Det är ett psykologiskt spel och där du konstant jämför dig mot ett index och privat konsumtionshetsas du av att grannen köpt en ny bil och polaren en splitterny ifåne. När du investerar skjuter du upp din framtida konsumtion och som vi alla vet är det kortsiktigt sett väldigt tråkigt. Lycka till med sparandet!
I just det här fallet har jag hittat en bok av två författare som båda skrivit en uppsättning populära investeringsböcker. Den mest kända av dem är ”Random walk on Wall Street”. Vi har lyft den boken förut och både Kenny och jag har tagit sig till den och sedan försökt omformulera den till att passa oss själva. Hur som helst, över till boken i rubriken!
Tips för privatekonomi
Första segmentet i boken är sparande. Det mest uppenbara är att det spelar ingen roll om du lyckas få 5 eller 10 % om du inte har något sparkapital att få avkastningen på. Självklart är spartipsen i boken inte i ”Günther Mårder-klass”, men de börjar med det mest uppenbara amerikanska problemet. Man ska inte ha kreditkortsskulder. Därefter är det att tid är pengar. Ränta på ränta slår kraftigast på slutet så man ska börja spara tidigt.
Jag tror det finns ett citat i boken som kan få en del personer som lever från lön till lön att omvändas till att börja spara och det går i stil med att något av det mest sorgliga som finns är att säga ”jag hade verkligen velat göra…”. Lite lagom djupt, men som du förstår kan du alltså göra roligare saker i framtiden, än de som du kortsiktigt nu gör. Detta under förutsättning att du tror att du kommer att leva några år. De säger också att det aldrig är för sent att börja spara och det är nog faktiskt sant.
En annan sak de tycker är att man ska äga sitt eget boende, eftersom det ger familjen en större chans att vara lyckliga och ränteavdraget gör den redan låga räntan på huset mer förmånligt. Jag är tveksam till en del av det eftersom man måste ha omdöme att inte belåna sig så pass högt att man inte kan fortsätta spara samt ha en livsstil som gör familjen lycklig.
Hur du bör spara
Nästa segment i boken är Lundaluppens favorit (försök till sarkasm) och det är att man ska spara regelbundet i indexfonder med låga avgifter. Detta eftersom man inte kan veta när det är en topp och när det är en botten. Sedan när det gäller transaktionsavgifter så blir det här lite svårt att förstå, men, alla aktier måste ha en ägare och om så är fallet så kommer inte alla professionella investerare, som ett kollektiv, kunna överträffa index eftersom de äger 90 % av alla aktier. Sedan är det som så att de kommer att gå sämre än marknaden, eftersom de har transaktionsavgifter som äter upp resultat från nollsummespelet kring index.
Sedan finns det inte någon person eller formel som konsekvent och upprepade gånger kunnat peka ut fonder eller aktier som kommer att överträffa index. Författarna är övertygade om att vi kommer att se fler Warren Buffetts, som lyckats slå index under en väldigt lång tid, men att peka ut dem i förväg är omöjligt.
Tredje segmentet är diversifiering, eller som Kenny och jag ibland kallar det efter att ha läst för mycket Peter Lynch, divärrifiering. Man ska sprida riskerna och därmed basta. Det är verkligen få bolag som historiskt lyckas att hålla uppe lönsamhet m.m. för om de lyckades att konsekvent växa med 10 % om året skulle de snabbt bli världens största företag! Istället finns det alldeles för många exempel på bolag som snarare precis överlever, där ett tydligt exempel är General Motors, eller går i konkurs där ett tydligt exempel är Kodak.
Du ska också diversifiera dig över tiden vilket innebär att du ska spara regelbundet! Detta är något av det viktigaste man kan göra som investerare så därför finner jag det skönt att återigen få läsa det. Boken tar även upp fall då detta har på en relativt stillastående marknad givit goda resultat. Däremot säger de också att en nedgång som 2008 finns det inget skydd för. Du kommer alltså inte alltid kunna få en stadig avkastning.
Slutligen tycker författarna också att man årligen ska balansera om sin portfölj så att den avspeglar den fördelningen man vill ha i sin portfölj. T.ex. om börsen gått kraftigt upp, balanserar man om det till räntefonder och på så vis blir det en hyfsat bra krockkudde vid sättningar. Dock är den ekonomiska fördelen av detta begränsad, utan det är mer en psykologisk påverkan om att minska risken. Dock finns det alltid exempel då det varit mycket lyckat (men som jag skrev innan, inte konsekvent).
Övriga tips
Fjärde segmentet är att man ska undvika misstag. Min investering i Miris Holing ser just nu ut att ha varit ett riktigt bottennapp och boken tar upp lite olika exempel på hur. Vi är nämligen våra värsta egna fiender och vi är inte rationella när vi investerar. Det finns mängder av fall, men kontentan är att man besparar sig oro, tid och pengar på att ignorera prognoser om framtiden och försöka parera sådant.
Boken avslutas med lite ekonomiska tips, sammanfattning och vilka fonder/ETF:er man ska investera i och om man plockar russinen ur kakan så är det att man ska hålla sin investeringsfilosofi enkel. De drar det urvattnade uttrycket ”Kiss” (Keep it simple, sweetheart) och med detta syftar de på att alla lite exotiska produkter ska bort, försök inte göra något svårt för dig som att parera kursrörelser. Månadsspara istället i breda indexfonder med låga avgifter och balansera om bara en gång om året. De ekonomiska tipsen är att du ska ha försäkringar som kostar så lite som möjligt.
Slutligen är det hur man ska fördela sitt sparande mellan fonder och räntor. Det är egentligen omöjligt att säga och det är ungefär vad de också säger då det beror på din ålder, när du tänker gå i pension, hur mycket du tjänar per månad och om du har något annat skäl att minska på volatiliteten i ditt sparande. Nu tycker författarna lite olika, men om man hårddrar det så är det egentligen nästan inget räntesparande upp till 30-35 års ålder för att sedan öka med 1 % per år till du når pension. Dock tycker de att du ska ha en buffert på 6 månader samt att du ska ha bra, men billiga försäkringar.
Avslutning
Nu har jag inte lagt in några egna kommentarer ovan, eftersom jag håller med författarna om att en person som inte har speciellt mycket intresse av ekonomi faktiskt ska följa dessa råd utan större avvikelser. Det kommer att ge en helt okej avkastning och man kommer definitivt att slå den stora massan. Två år i rad har Avanza gått ut med att majoriteten av deras kunder som sparar i aktier inte slår index. Det är självklart så det alltid kommer att vara, men genom det här sparsättet som beskrivs i boken tror jag många hade fått en bättre avkastning än vad de har idag.
Boken som sådan är kort, lättläst och väldigt översiktlig. Det känns verkligen mer som en sammanfattning än som en bok. Jag tror man ska kunna lite finansiella termer på engelska för annars blir det jobbigt, men annars är språket lätt och du läser ut boken på runt två timmar. Vad jag kommer ta med mig från boken är att ändra mitt PPM-sparande samt att jag kommer att fortsätta att sakteliga bygga upp en bas i portföljen av indexfonder. Det bli en bra riskspridning och i slutändan slår nog den även mina egna aktieaffärer.
Indexinvestering är perfekt om man har prestationsångest. Man jämför produkten med sig själv, lysande.
Jag är annars främst kritisk mot att stock picking/trading byts mot index picking/trading.
Tack för ett bra inlägg!
Du skriver att du ska ändra om dina PPM-fonder, hur går tankarna? Hur ska du lägga on och till vad? Har du räntefonder idag eller har du några fonder du redan nu tänker på?
Tack på förhand
/Göte
Göte: Faktum är att det här inlägget har varit klart i två-tre månader men vi har väntat med att dra iväg det :-) Jag har redan månadssparande i Danske Invest Global och Spiltans Investmentbolagsfond och det har jag ändrat mitt PPMsparande till också. Dock är SÅFAn alldeles utmärkt. Dock ogillar jag belåning och SÅFAn är alldeles för belånad för min smak. Sedan om man närmar sig pension bör man nog minska risken än att bara köra aktiefonder.